最近一个月,关于韩国巨子三星电子将向半导体同行建议收买的音讯甚嚣尘上。

尽管咱们从不同的媒体和三星的口中都得到了否定的答案,但接连两单收买风闻传出,很有或许是空穴来风,未必无因。考虑到三星本身现在的产品构成和现在的职业现状,这些收买其实对三星来说未尝不可。而他们截止到2018年年末堆集的100多万亿韩元(约920亿美元)的现金储藏,将会是他们微弱的支柱。

下面咱们从三星半导体的现状动身,谈一下三星的或许收买俞渭波。

三星电子的压力:存储和晶圆被两面夹攻

三星电子一向备受业界重视,自从其登顶半导体芯片第一以来,更是聚集了商场的目光。三星电子要想保卫它的王冠,都要面临哪些方面的压力?首先是被周期打败的存储。

三星电子内存事务可以追溯至1983年,彼wpdwp时,三星在京畿道器兴区域建成首个芯片厂,三星电子向其时遇到资金问题的美光公司购买64K DRAM技能,加工工艺则从日本夏普公司取得。在随后的几年中,三星不断地在内存上添加投入。总算,在1993年,登顶全球内存商场第一。

在三星电子半导体事务不断开展的过程中,内存也成为了其最大的营收来历。2018年,三星半导体事务营收86.29万亿韩元,其间内存营收为72.38万亿韩元,占其半导体总事务的84%。

一起,商场以为,三星电子可以在2017年迎来高光时刻,也首要得益于内存类产品微弱的表抗战之虎头山大队现。但内存归于周期性职业,价格跟着供应和需求的改变而进行周期动摇。这种情况,也引发了商场组织关于其能否我的钻石人生持续保卫第一位置的种种猜想。

ICinsights猜想,2019年,内存商场将大幅下降24%,这将使整个半导体商场下滑7%,这种改变将会推动半导体供货商排名洗牌。ICisnsights表明,上一年的半导体供货商龙头三星的半导体销售额中有83%是来自内存产品,那就意味这本年位置的内存商场将会连累韩国巨子的成果,依据预估,三星本年的半导体总销售额下降20%。

三星电子半导体事务可以说,成也内存,败也内存。来自各方面的竞赛,也为之添加了不少压力。三星电子除了要面临内存价格跌落的情况,也要面临来自SK海力士,东芝,美光等传统内存巨子争夺商场的压力。

除此之外,在曩昔几年中,国际各地开端逐步重视半导体职业的开展,相关技能也在不断晋级更新。在这个过程中,也不乏后来者居上的情况呈现。许多半导体新贵的呈现,让这个商场的竞赛变得越来越剧烈,而这也为包含三星电子在内的老牌巨子们带来了新的压力。

依据 TrendForce 内存贮存研讨 (易信网页版DRAMeXchange) 指出,我国内存工业现在以投入 NAND Flash 商场的长江存储、专心于移动内存的合肥长鑫,以及致力于利基型内存晋华集成 3 大阵营为主。以现在 3 家厂商的进展来看,其试产时刻估计将在 2018 年下半年,跟着 3 大阵营的量产的时刻或许皆落在 2019 年上半年,提醒着 2019 年将成为我国内存出产元年。

其次,晶圆代工路也漫漫。

三星电子于2005年推出了晶圆代工事务,起先,这项事务首要面向高端SoC范畴,市占率并不高。但三星有更大的野心,公司便于 2017 年将晶圆代工列为了独立事务部分,以便更好地为客户供给效劳。三星电子称,新部分首要担任为高通和英伟达(Nvidia)等客户出产移动处理器和其他非存储芯片,与以台积电为首的纯晶圆代工公司竞赛。

2017年,三星晶圆代工部分的营收为46亿美元、市占率为6%,是全球第四大晶圆代工厂。但三星志不在此,2018年年头,在韩国首尔举行的三星晶圆代工论坛上,三星相关担任人表明:“本年的政策是到年末,将晶圆代工的市占率从第四名提高到第二名,逾越联电和格芯。未来则计划逾越台积电”。

为了能与纯晶圆代工厂竞赛,三星电子于2018年头设立了“三星先进晶圆代工生态体系”,并强化首要客户高通等的联系,提高生长引擎。2018年2月,三星电子坐落南韩华城市的晶圆新厂正式动土,预订下一年下半年开端量产7nm以下制程的芯片。2018年5月,三星主管芯片事务的设备解决计划部分设立了晶圆代工研制中心,强化代工范畴的实力,全力追逐台积电。

在格芯和联电相继宣告推迟7nm以下制程的情况下,三星2018年在晶圆代工上的这一系列行为,就显得无不剑指台积电。而台积电在在先o菲祛斑进制程方面,台积电处于肯定抢先位置,如在7nm的订单上,简直被台积电悉数包办,三星几近颗粒无收。

这种环境下,对三星来说,收买会是最好的捷径。

兰帕德门线冤案

传言一:NXP能让三星一箭双雕

2019年3月,据韩国媒体InvestChosun音讯,三星电子正在考虑收买全球最大轿车芯片供货商荷兰恩智浦(NXP),该项目由副会长李在镕帮手、总裁Chung Hyun-ho和副总裁Ahn Joong-hy领导的团校长万岁队审阅。针对韩媒的报导,彭博随后音讯指出,依据三星的一封电子邮件,媒体的报导并非现实,三星电子并未考虑收买恩智浦。

但从事务构成上看,NXP或许会是三星的一个很好的弥补,甚至能一箭双雕。一方面,能下降三星对存储事务的依靠,另一方面,NXP是轿车电子范畴不可或缺的重磅人物。

作为全球抢先的轿车电子供货商,NXP具有杰出的产品构成和深沉的技能堆集,公司的事务情况也相对杰出。依据NXP的财报显现,公王立群读史记全集目录司2018年的营收到达94.1亿美元,同比增加2%企鹅号,三星被传收买NXP和格芯,打的什么算盘?,燕麦。其间轿车和安全衔接设备事务范畴增幅超越5%,在安全辨认解决计划事务范畴增幅到达6%。依据恩智浦首席履行Richard Clemmer的说法:“恩智浦凭仗强有力的立异解决计划和杰出的招引客户的才能,将持续全力推动公司的长时刻开展战略。”正是由于有如此好的体现,在招引了高通在早两年的追逐。

而三星本身也正在轿车电子上发力,能收下NXP,对他们来说会事半功倍。

2017年3月,三星官方正式宣告,现已正式完结对了对国际音响巨子哈曼国际的收买。本次收买案三星斥资80亿美元,是三星历史上最大的一次收买案,一改三星电子以往的小规模收买风格。三星总裁兼首席战略官孙英权表明,哈曼对三星的招引力在于轿车互联事务,包含轿车导航效劳,车载文娱体系以及车联网才能。该生意将协助三星电子进军轿车电子范畴,开辟车联网商场。

三星电子近些年来在轿车电子范畴的大动作不少,收买哈曼在前,随后建立了专门的ADAS/自动驾驶战略事务部分,研制车联网、自动驾驶相关的前沿技能,后来又推出了自家全新轿车芯片品牌——Exynos Auto和ISOCELL Auto。

据华尔街见识称,三星电子副会长李在镕曾表明,公司计划在2030年在全球半导体工业取得龙头位置,并将扩展轿车芯片等事务列为要害战略。而NXP将会是他们最好的挑选。

传言二:格芯会是三星晶圆代工的弥补

2019年2月15日,台媒《电子时报DIGITIMES》称,格芯或许出售企鹅号,三星被传收买NXP和格芯,打的什么算盘?,燕麦,并将三星和SK海力士等韩国厂商列为潜在买家。音讯一出,引起全球重视。

格芯由阿布扎比的出资基金阿联酋姆巴达拉技能公司出资控股,持股份额高达90%。2019年2月底,三星电子的首席履行官李在镕和阿拉伯联合酋长国的王储穆罕默德本复仇祸患扎耶德本苏丹阿勒纳哈扬,进行了两次接见会面。外界猜想,这是三星收买全球第二大晶圆代工厂格芯的激烈信号。

三星电子在2017年高调宣告,将加码代工范畴,并声称要在未来5年内完成代工市占率到达25%的宏伟政策。依据拓墣工业研讨院及IC Insights研调组织陈述显现,台积电市占率高达56%至60%,格芯约在9%至10%,联电在8.5%至9%,三星在7%至7.5%。假如三星收买格芯,市占率当即超越联电成为全球第二大晶圆厂。

现在,三星晶圆代工共有三个厂区,分别是韩国器兴(Giheung)的S1厂、美国德州奥斯汀的S企鹅号,三星被传收买NXP和格芯,打的什么算盘?,燕麦2厂,以及韩国华城(Hwaseong)的S3厂。其间S3将出产7nm、8nm、1左氏幻觉0nm制程芯片。2018年2月,三星宣告新建的半导体厂房也将于2019年下半年竣工,2020年正式投产。将投产7nm及以下制程。

相比之下,格芯坐拥全球11座晶圆厂,由于其抛弃了7nm以下制程,使得它在其他制程上下了很大功夫。而这也让格芯成为了全球唯一在亚洲(新加坡)、欧洲(德国)、美洲(美国)三大洲都运营12英寸晶圆厂的晶圆代工公司。

尽管格芯中止了先进工艺的研制,但据自媒体芯思维的报导咱们可以看到,格芯的产品仍然极具竞赛力:

德国:坐落Dresden的12英寸厂FAB1,原AMD的主力出产工厂FAB 36(M1)和FAB 38(M2)兼并而成,CMOS以28nm工艺为主;一起是22FDX工艺主力出产厂,新一代12FDX工艺也将在此量产陈垣与启功。

新加坡:坐落Wood企鹅号,三星被传收买NXP和格芯,打的什么算盘?,燕麦lands,是原特许半导体(Chartered)的出产基地,包含8英寸晶圆厂(FAB2、FAB3、FAB5)和12英寸晶圆厂(FAB6、FAB7)。

美国:2012年投产的纽约州FAB8厂现已开端14nm先进工艺出产;2015年6月收买IBM微电子部分,取得8英寸晶圆厂FAB9和12英寸晶圆厂FAB10,FAB9和FAB10取得美国企鹅号,三星被传收买NXP和格芯,打的什么算盘?,燕麦军工认证,是格芯RF出产主力厂。

自2009年建立以来,集AMD制作部分、特许半导体、IBM半导体事务于一身的格芯确认了FinFET和FD-SOI两条腿走路的技能开展政策。

依据本身工艺技能才能,格芯提变天辅佐出了FinFET、FDX、RF和Analog Mixed Signal四大渠道的开展战略。

格芯未来聚集的四大渠道

FinFET方面,由于高功能使用的存在,格芯必定还将持续推动FinFET工艺的开展,现已将工艺推动到了12nm,满意了大部分客户的需求,未来不再重视晶体管微缩,会依据现在的半导体制作工艺开展现状,在开发的时分融入一些新的特征,引进像FR技能以及嵌入式的内存以及先进的三维封装等技能,在晶体管微缩不再持续的情况下,持续提高芯片功能,满意开发者需求。

FD-SOI方面,22nm FD-SOI(22FDX)技能现已取得了全球包含Synaptics、瑞芯微、意法、Veri明星胸Silicon、Arbe Robotics、Dream Chip与Riot Micro等55家公司选用,包含IoT、工业、轿车电子、网络及移动通讯等多个范畴,取得超越20亿美元的订单。依据公司技能开展蓝图(Roadmap),正在研制12nm FD-SOI工艺(12FDX)。

RF方面,格芯师承IBM创始的SiGe HP(高功能)、SiGe PA(功放)和RF SOI技能遭到商场追捧,据悉SiGe PA出货超越80亿颗芯片,RF SOI工艺出货超越300亿颗芯片。格芯的RF CMOS工艺现已开端选用14LPP工艺出产。

Analog Mixed Signal方面,公司将重视HV CMOS(高压)、eNVM(嵌入式闪存)、BCD以及BCD Lite。至于图中Analog Mixed Signal内的MEMS现已出售给国际先进(VIS)。

若收买格芯,三星电子将于格芯在先进制程方面构成全面掩盖的趋势。三星专攻博翱公棚7nm以下技能,格芯专心深耕12nm以上工艺节点。一起,两者也可在FinFET和FD-SOI两个道路相互弥补,未来,在轿车、物联网、5G范畴都会具有很大的潜力。尤其是在现在连台积电都开端追击特征工艺的时分,格芯或许会是三星的答案。

三星还有更多的挑选

除了上述关于三星电子收买案的流言外,也有韩国剖析组织指出,英飞凌(Infineon)和赛灵思(Xilinx)也有或许成为三星电子收买的目标。(有钱了,也敢闪字签想了)

曾经在2010年,就有风闻称三星曾有意于英飞凌无线事务部分。但终究,该部分被英特尔以14亿美元的价格收入囊中。其时,商场调查人士称,即便三星电子终究没有收买英飞凌的无线部分,三星电子也会持续在体系芯片和生物技能等企鹅号,三星被传收买NXP和格芯,打的什么算盘?,燕麦新的事务范畴寻求潜在的并购时机。 众所周知,除无线事务以外,英飞凌在轿车电子、功率芯片上的成果尤为杰出。假如三星电子还对英飞凌有意,或许瞄准的是英飞凌在轿车电子方面的优势。

而赛灵思是FPGA范畴名副其实的领军企业,近些年来,赛灵思在轿车电子和人工智能上的投入,也是取得了许多成效。其间,赛灵思的FPGA自动驾驶解决计划现已被多家ADAS公司选用,其间包含百度、海康、奇美等自动驾驶公司。而自动驾驶范畴,也是三星近些年来布局的一个要点。

另一方面,在现在5G到来之际,企鹅号,三星被传收买NXP和格芯,打的什么算盘?,燕麦许多事务形式将会被改写,三星现在正在大力开展其基站设备和5G事务,假如能收买Xilinx,将后者的FPGA在数据中心的实力加上他们已有的村北,他们或许可以从某个视点仿效Intel现在的从端到端的开展途径。这将协助他们在即将到来的5G代代再添一个筹码。何况依据赛灵思2019财年第二季度的财报显现,赛灵思现已完成了接连12个季度的正增加记载。三星若想在这时收买赛灵思,难度不小。

记住在早些年间,坊间有传言,英特尔是否有意收买Qorvo 或Skyworks,以此补全射频产品线,增强手机计划的中心竞赛力。但由于英特尔在移动芯片上的乏力,使得这个传言就只停留在了传言上。现在,智能手机大举鼓起,三星在本年的MWC上还展现了新一代5G折叠手机,不知三星对Qorvo 或Skyworks是否有意收买。但毕竟,现在的智能手机商场都现已杀成一片血海了,收买也从长计议。

纵观三星电子的开展,咱们发现,三星电子的技能或许会迟到,但从未缺席过。无论是经过本身研讨,仍是靠生意而来,三星电子终会跨出他的那一步。究竟这920亿美元怎样花,时刻会通知咱们答案。

文/半导体职业调查 蒋思莹

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